［ 来源：中国日照 发表时间：2006-9-25 8:41:38 阅读： ］

日照市可上市资源调查情况

2006年9月

一个城市经济的持续发展，从某种意义上讲，在于这一区域对资源的整合能力和资本的净流入。企业通过上市直接融资，是现代市场经济的重要融资形式，是重大的招商引资行为，对拉动地方经济，促进集群发展、税源经济建设和解决就业问题具有重要作用。国内一些经济发达地区已经开始逐渐改变以牺牲资源或权益乃至市场为代价的传统招商引资方式，而是把境内外上市融资作为招商引资的首选形式。

但长期以来，我市融资主要沿用传统单一的间接融资方式，直接融资比重明显偏低。目前我市资本市场发展尚处起步阶段，无论是上市公司实力、再融资能力，还是上市资源培植，与省内先进市相比，都有较大差距，上市公司流通市值与我市GDP也严重不成比例。

近日，为进一步了解掌握我市资本市场发展现状和存在问题，市发改委分管领导带队，邀请有关中介机构专家参与，对我市部分可上市企业进行摸底调研，从调研结果来看，我市资本市场发展不容乐观。

一、我市企业上市现状

截止目前，我市现有境外上市公司1家,即日照昌华集团有限公司（海洋国际控股有限公司），融资额1.1亿元；全市共设立非上市股份有限公司21家，总股本13.06亿元，其中拟上市公司3家，即日照港股份有限公司、三木木业股份有限公司和荣信水产食品集团股份有限公司。其余生产经营情况较好、正常运作的8家；效益一般，能够维持生产经营的3家；已经破产、倒闭或被收购重组的7家，即大昌集团、康达化工、齐鲁百货、凌云工贸、银丰化工、莲喜纸业和华远造纸。

上市公司情况为：2005年1月18日，海洋国际控股有限公司（即日照昌华海产食品有限公司）在新加坡证券交易所成功发行股票并上市交易。总股本23335万股，向社会发行5835万新股，筹集资金折合人民币1.1亿元，并由此获得一条长期融资渠道。企业上市交易后，经营决策透明度增强，经营管理水平、经济效益稳步增长，企业知名度、美誉度进一步提高。2005年实现生产经营额3.5亿元，今年上半年实现生产经营额2.4亿元，预计全年能实现生产经营额5亿元。

三家拟上市公司情况为：日照港股份有限公司，是2002年7月由日照港（集团）有限公司为主要发起人，联合兖矿集团、中煤公司等5家法人单位共同发起设立的拟上市公司，注册资本40000万元，其中日照港集团公司持有国有法人股34286.3万股，占股份总数的85.71%，其他5家法人股东持股5713.7万股，占股份总数的14.29%。该公司A股首发于2004年5月获准中国证监会审核发行，计划发行A股2.3亿股，可望募集资金10—14亿元。因国家新股定价制度改革和股权分置改革中断了一段时间后，今年8月底完成了股票发行上市前的封卷工作，正常程序下几天内可拿到中国证监会允许发行的批准文件，但由于新的《证券发行和承销管理办法》将于9月下旬出台，股票发行工作暂停，同时沪市要选择适当公司进行试点，致使发行工作继续延后。这期间，中国工商银行预计在10月底发行，沪市为确保这一超级大盘股顺利发行，其他待发公司必须让路，也使具体发行日期变得不明朗。但就目前反馈情况来看，不出意外年底前可实现上市。

日照三木木业股份有限公司，是2001年11月经外经贸部批准，由日照日谊木业有限公司整体变更设立的外商投资股份有限公司，股本总额为1.1亿股，其中，日照三木投资有限公司持股6300.6万股，占股份总数的57.01%，于2003年6月完成辅导，并通过山东证监会验收，但由于当时股票市场低迷，尚未向中国证监会申报材料。

山东荣信水产食品集团股份有限公司，是2005年11月经省政府批准由有限责任公司整体变更设立的股份有限公司，公司总股本8118万股，由公司董事长杨淑金等38名自然人股东（公司职工）及山东省国际信托投资公司和青岛海协信托投资公司持有（职工股权信托）。公司设立后，于2005年12月聘请中信万通证券公司进行辅导，同时，公司也着手准备与上市融资相匹配的投资项目落实。由于公司以海产品加工为主，随着今年人民币升值、海上资源匮乏导致原材料供应不足等情况陆续出现，公司受到不小的冲击，集团销售收入及经营利润较去年同期大幅度下降，直接影响上市进程。

调查的其他企业中部分正积极创造条件，探索上市路径。鲁信金禾生化公司近年来发展迅速，目前柠檬酸总产量13-15万吨，占中国总产量（60-65万吨）20%以上，占世界总产量（130万吨）的10%以上。03-06年出口创汇年增长率76%，今年预计创汇5000万美元。公司对上市认识比较到位，希望通过与资本市场对接实现企业进一步发展壮大，但由于目前由淄博四砂公司控股，若想独立上市有些问题尚需慢慢解决。东升地毯集团是全国最大的机织地毯企业之一，总资产4.5亿元，年产值4.5亿元，近几年以30%的速度稳步发展。由于其过硬的产品质量和出色的市场表现，9月份“东升地毯”被国家质监总局授予“中国名牌”。公司正努力提高资本运营能力，争取早日步入上市工作轨道。荣安集团欲将其旗下荣安建材有限公司进一步优化结构、扩大生产能力，条件成熟时进行股份制改造，探索红筹境外上市可能。阿掖山集团等也表示准备探索可行路径。其余也有个别企业有上市愿望，但由于对资本市场了解不足，一时找不到工作切入点，所以相关工作尚未展开。

二、企业上市过程中存在问题及难点

目前全省的上市情况是，共有101家上市公司、110只股票在境内外上市，募集资金总额折合人民币达750亿元，大批企业找到新的增长空间，取得超常规发展。相比之下，我市上市工作任重道远，并且通过调查发现，我市企业进军资本市场整体并不乐观，准备上市的企业基本处于各自为战状态，上市还存在不少难点：

1、对上市的战略意义认识不足。思路决定出路，与先进地区相比，我市上市工作的差距主要还是在思想认识上，缺乏具有远见灼识的现代企业家队伍，缺乏冲击资本市场的信心和勇气。资本经营意识不强，利用资本市场加快企业发展的紧迫感不强，稳健有余，开拓不足。除了知识欠缺、心态保守，惜本意识也在很大程度上制约了企业上市积极性。企业发行上市所需付出的机会成本和规范成本较大，这部分成本往往涉及金额较大，企业对此大多顾虑重重。另外，有些企业怕露家底，怕上市以后规矩大、麻烦多；有些企业“满”字当头，沾沾自喜，认为自己企业效益好，信誉高，不愁贷不到款，小富即安；有些企业甚至认为，上市对企业发展只有负面作用而无好处。这些思想问题的存在，严重制约了我市企业上市工作的开展。最近一次省发改委组织的韩国、新加坡上市融资推介会，部分企业因为缺乏上市的紧迫意识和内在动力，就表现出没有积极性。

2、缺乏上市企业优质资源。培育好优质后备上市资源是整个资本市场健康发展的基础和源泉，但我市企业整体基础差、底子薄，缺乏具有高成长性、自主创新能力强、规范运作水平高的企业，上市障碍相对较大，优质上市储备公司出现“断档”。部分企业主营业务不够突出，主营业务利润所占比重太少，没有形成主导产品、主导产业，未发掘出有市场影响的品牌；部分企业虽然经济增长较快，但在全国同行业中所处的地位明显落后，目前无法申请发行股票并上市；有的企业经营缺乏稳定，受国际国内环境影响大，连续盈利能力相对较差，盈利前景预期存在不确定性。在这种情况下，依靠自身难以实现膨胀发展，借助外力才是跨越发展的出路。

3、缺乏职能综合的协调服务机构，工作力度薄弱。资本市场的快速发展得益于政府引导，很多上市工作走在前面的城市都成立了“上市办”，作为政府具体办事机构，对企业上市和上市公司资本运营等工作进行归口管理，帮助企业策划方案，协调各方面关系，解决政策性障碍，为企业改制上市提供全过程、全方位服务。目前我市企业上市基本是企业行为，各据一方，各自为战，政企未能良好互动形成合力，缺乏长期的战略规划和有序组织，上市积极性未得到充分发掘和调动。

三、机遇与可能

1、当前我国资本市场正发生着深刻变化,进入了崭新的发展阶段。随着股权分置改革取得决定性胜利,资本市场发展的制度性障碍基本得到解决，内在环境明显改善；今年5月18日《首次公开发行股票并上市管理办法》的施行，标志着企业首次公开发行股票并上市工作（即IPO）在中断了一年多以后，终于重新启动。新《管理办法》中不但取消了一年的上市辅导期，还取消了关联交易比例不得超过30%、首发前12个月内不得增资扩股的规定，取消了筹资额不得超过净资产2倍的数量限制，另外，现金流量净额和营业收入设为替代性指标。这些限制性条件的取消是跟国际接轨的表现，使上市程序更为简便；有关再融资、并购、股权激励等一系列全流通机制下新政策的相继出台,为中小企业利用资本市场快速发展奠定了制度性基础；自主创新国家战略的实施也拓展了资本市场的发展空间。良好的内在环境和外部条件使企业上市面临新机遇。

2、今年元月13日，省发改委与新加坡证券交易所签订了合作备忘录，开辟企业赴新上市“绿色通道”，以推动山东企业利用成熟规范而又门槛相对较低的新加坡资本市场融资。8月份韩国证券交易所总裁玉致章先生来山东时与常务副省长林廷生就山东企业赴韩上市达成共识，双方表示将完善有关法规条款，尽最大努力为我省企业赴韩上市消除障碍。与其他交易所的协调机制也正在建立中，今后我省企业海外上市将会得到更多政策支持和成功保障。

3、河有两岸，事有两面，越是企业对上市认识不到位，认同度低，主动性不强，就越存在挖掘的潜力和可能。目前企业通过货币市场融资难度越来越高，成本越来越大，而随着资本市场发展面临的大好形势与机遇，上市融资更加简便快捷，企业打破过去单一的融资渠道，通过资本市场募集长期发展资金将渐成趋势。作为我市一个薄弱环节，企业上市工作已引起市领导高度重视，并在近日作出关于动员符合条件的企业转变观念，争取境内外上市的重要批示，为这项工作的开展提供了根本保证。只要各方工作到位，帮助企业扫清认识上的误区，解决操作上的困难，为企业上市创造良好环境，时机成熟时企业就会充分发挥自己的比较优势，利用资本市场平台募集发展所需资金。

四、下一步工作重点及打算

1、加强对优质企业的培育、梳理，形成全方位、多层次的上市梯队。三木木业股份有限公司、结晶集团及荣信水产集团公司，要充分利用前期成功经验，待生产经营进入平稳期后，尽快恢复上市运作。鲁信金禾生化、东升地毯、五征集团等企业，在企业蓬勃发展时期将眼光放长放远，做好上市前期工作，明晰产权，清产核资，资产评估，选择中介机构，初步形成上市方案，抓紧进行股份公司的改造，尽快进入上市实质阶段。晨曦集团、浩宇集团公司等企业要把重点放在壮大企业实力上，通过多种措施，做大做强企业，使企业的资产和效益尽早达到上市基本要求。荣安建材、阿掖山集团等部分对上市比较有积极性的企业可继续发展规模，改善结构，积极进行境外上市探索。

民营经济是我市经济增长的动力所在。2005年，全市新批私营企业1890家、个体工商户5672家，新增个体经济注册资本2.04亿元；到目前为止，已累计批办私营企业6526家，个体户37281户，个私企业注册资本达8.5亿元。其中质地优良、前景良好的中小型企业和高科技企业，将是今后深交所中小企业板和境外资本市场追逐的目标。对这些企业要加强培育，认真梳理，区别情况，分类指导。

（二）加大政策扶持力度，助推企业加速上市。2003年，潍坊、威海、青岛先后出台了激励企业上市的优惠政策，对企业“扶上马，送一程”的做法收效明显。潍坊在政策出台后一年内2家企业上市，1家完成收购，募集资金加可转债共计45亿元；威海一年内实现5家企业上市，其中3家企业发行A股。为加快我市资本市场发展，我们充分借鉴外地上市工作成功经验，在调查研究的基础上，代市政府起草了《关于推进资本市场发展和加快企业上市工作的实施意见》，研究制订有关优惠政策，比如某些费用的减免、享受“绿色通道”服务以及获得政府奖励等，从而激励引导企业上市融资。目前已讨论并征求了有关部门意见，并向分管领导作了汇报，准备提交市政府审定。值得高兴的是，在历时几年酝酿之后，近日，省政府办公厅以鲁政办发[2006]65号文转发省发改委等六部门《关于推进企业上市融资的意见》，为加快全省资本市场发展、激励企业上市实施政策保障。此文件的出台对于各市制定出台相应扶持政策必将是一极大促进。

3、切实加强对企业上市工作的组织领导。各级领导要高度重视企业上市工作，牢固树立“抓上市就是抓发展”、“上市就是上台阶”的意识，把企业上市工作作为一件大事来抓，基础条件好的县区要带头突破。要加强工作组织力度，不断完善“政府引导、企业主体、各方支持”的工作机制。市、县发改委（局）是企业上市工作的职能部门，要充分发挥牵头作用，加强与区域内企业的沟通，了解企业发展需要政府哪些帮助，让企业知道政府能为企业做哪些工作。各相关部门要积极支持和参与企业上市工作，根据各自职能特点加强指导和政策信息服务。建立正常的联络制度、例会制度和报表制度。重点企业主要经济指标要及时报市发改委汇总，为领导决策提供依据。每半年至少召开一次专题会议，听取情况，把握进度，研究问题，推动工作。